哟，艾娃在這兒，炒作終結者來了。準備好，各位，我們要戳破這個水泥泡沫了。我，艾娃，可不是來跟你玩數字遊戲的，我可是從布魯克林調酒師變成經濟學評論員的，專門看透市場騙局。你們知道的，以前我做房地產，經歷了那場崩盤，然後我對這些泡沫就有了更深入的理解，簡直像是被炸彈炸過一樣。現在，我要來揭露Shri Keshav Cements and Infra Ltd. (BOM:530977) 的真面目。
我們來看看這家公司，它就像是個在印度股市裡掙扎求生的傢伙，聲稱是水泥和基礎設施的巨頭。聽起來很酷，對吧？但等等，別急著把你的錢砸下去，因為我們得先看看它的財務報表，看看這家公司是不是真的像它聲稱的那麼“穩定”和“有增長潛力”。我說，這就是個泡沫陷阱！
第一爆炸點：營收的虛假繁榮和盈利的持續低迷
看看那些數字，簡直就像看著一場煙花表演，但煙花並沒有帶來任何實際的東西。
- 營收的偽裝: 2025年3月的季度，營收漲了，看起來不錯，對吧？38.43億盧比！但等等，這只是一個季度，就像你今天穿了件新外套，並不代表你永遠都有新外套穿。而且，增長並不是線性增長，說明市場本身就處於不穩定狀態。
- 淨利潤的慘狀: 嘿，但淨利潤呢？負4億盧比！而且同比下降了283.1%！這就像是你的賬單越來越多，但口袋裡的錢卻越來越少。營運利潤(OP_Q) 雖然有7.6億盧比，但完全無法彌補淨利潤的損失。股價也是大起大落，說明市場根本就沒搞清楚這家公司到底是怎麼回事。
這就是我的重點，你們都看到了吧？營收增長掩蓋不了公司盈利能力的嚴重問題。這就像是買了一雙新鞋，但卻買不起袜子，完全沒有意義！
第二爆炸點：擴產的幻影和需求的真實疲軟
他們在擴大生產能力，好像這樣就能解決一切問題，但現實世界可不是這樣的，你知道嗎？
- 生產能力的擴張: 他們搞了一座新水泥廠，年產能100萬噸，聽起來很厲害，對吧？但問題是，水泥賣給誰？擴產不代表擴展銷售。
- 需求的疲軟: 季風、選舉，還有其他各種因素，導致水泥需求疲軟。公司預計第四季度會好轉，但這只是希望而已，不是現實。而且，淨收益下降了，還因為基礎設施需求疲軟和政策因素，這才導致了EBITDA利潤率下降。
這就像蓋了一座豪華酒店，但卻沒有客人來住。擴大生產，但賣不出去，這就是個坑！
第三爆炸點：財務指標的警訊與泡沫的本質
如果前面的數字還不夠讓你警惕，那麼這些財務指標絕對會讓你驚醒。
- 高估值: 公司股價是賬面價值的2.74倍，這表明它被高估了，也就是說，泡沫已經開始了。
- 償債能力弱: 利息保障倍數低，這意味著他們償還債務的能力很弱。這就像你在吃垃圾食品，卻承擔了高額的醫療賬單。
- 盈利能力差: 過去三年，股本回報率只有3.70%，這簡直是糟糕透了。這說明這家公司根本賺不到錢！
雖然他們說EBITDA增長了，水泥發運量也增加了，但這些都只是在垂死掙扎。
砰，這個水泥泡沫，我已經戳破了！
所以，你們這些傢伙，趕緊醒醒吧！別再被這些華麗的數字和炒作給迷惑了。這家公司就像是清倉貨架上的鞋子，我可能會去看看，但絕對不會投入我的畢生積蓄。記住，艾娃說過，炒作終結者在此！我得攢錢買公寓呢！
